แรงขับไม่เพียงพอ
ในแง่หนึ่ง จากมุมมองของการเริ่มต้นการผลิตใหม่ของโรงงานเหล็ก แร่เหล็กยังคงได้รับการสนับสนุนในทางกลับกัน จากมุมมองของราคาและพื้นฐาน แร่เหล็กมีมูลค่าสูงเกินไปเล็กน้อยแม้ว่าจะยังคงมีการสนับสนุนที่แข็งแกร่งสำหรับแร่เหล็กในอนาคต เราจำเป็นต้องตื่นตัวต่อความเสี่ยงของการลดลงอย่างรวดเร็ว
เนื่องจากตลาดสินแร่เหล็กเริ่มเพิ่มขึ้นเมื่อวันที่ 19 พฤศจิกายนปีที่แล้ว สัญญา 2205 ดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดที่ 512 หยวน/ตัน เป็น 717.5 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 40.14%ดิสก์ปัจจุบันซื้อขายไซด์เวย์ประมาณ 700 หยวน/ตันจากมุมมองปัจจุบัน ในแง่หนึ่ง จากมุมมองของการเริ่มต้นการผลิตใหม่ของโรงงานเหล็ก แร่เหล็กยังคงได้รับการสนับสนุนในทางกลับกัน จากมุมมองของราคาและพื้นฐาน แร่เหล็กมีมูลค่าสูงเกินไปเล็กน้อยเมื่อมองไปข้างหน้า ผู้เขียนเชื่อว่าแม้ว่าแร่เหล็กจะยังคงได้รับการสนับสนุนที่แข็งแกร่งในขณะนี้ แต่ก็จำเป็นต้องตื่นตัวต่อความเสี่ยงของการลดลงอย่างรวดเร็ว
การเปิดตัวที่ดีจบลงแล้ว
ปัจจัยที่ผลักดันการเพิ่มขึ้นของแร่เหล็กในช่วงแรกคือโรงงานเหล็กที่คาดว่าจะกลับมาผลิตใหม่และอุปสงค์ที่แท้จริงหลังจากการขึ้นฝั่งที่คาดไว้ความคาดหวังในปัจจุบันค่อยๆกลายเป็นความจริงข้อมูลแสดงให้เห็นว่าเมื่อวันที่ 24 ธันวาคมปีที่แล้ว สินค้าคงคลังของโรงถลุงเหล็ก + สินค้าคงคลังลอยทะเลมีจำนวนรวม 44,831,900 ตัน เพิ่มขึ้น 3.0216 ล้านตันจากเดือนก่อนหน้าเมื่อวันที่ 31 ธันวาคมปีที่แล้ว สินค้าคงคลังของโรงถลุงเหล็ก + สินค้าคงคลังลอยทะเลรวม 45,993,600 ตัน เมื่อเทียบเดือนต่อเดือนเพิ่มขึ้น 1,161,700 ตันข้อมูลข้างต้นสะท้อนให้เห็นว่ากลยุทธ์สินค้าคงคลังต่ำที่โรงถลุงเหล็กดูแลมาครึ่งปีได้เริ่มคลายลง และโรงถลุงเหล็กได้เริ่มเติมสินค้าคงคลังการฟื้นตัวของ Shugang และการระบายสินค้าคงคลังเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2564 ได้ยืนยันสิ่งนี้เช่นกัน
ในกรณีที่มีการกำหนดการเติมโรงงานเหล็กแล้ว เราต้องพิจารณา 2 ประเด็นคือ ประการแรก การเติมโรงงานเหล็กจะสิ้นสุดเมื่อใดประการที่สอง จะใช้เวลานานแค่ไหนในการเริ่มต้นการผลิตใหม่เพื่อให้สะท้อนถึงการฟื้นตัวของเหล็กหลอมเหลวสำหรับคำถามแรก โดยทั่วไป หากโรงงานเหล็กเติมคลังสินค้าเป็นระยะๆ ระยะเวลาจะไม่เกินสามสัปดาห์หากความต้องการยังคงดีอยู่ โรงถลุงเหล็กจะเพิ่มสินค้าคงคลังอย่างต่อเนื่อง ซึ่งสะท้อนให้เห็นในการเคลื่อนไหวที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของศูนย์กลางของปริมาณพอร์ต ปริมาณธุรกรรม และสินค้าคงคลังของโรงถลุงเหล็กในปัจจุบัน โรงถลุงเหล็กมีแนวโน้มที่จะเติมคลังสินค้าเป็นระยะๆ มากขึ้น โดยมีสาเหตุหลักมาจากสาเหตุดังต่อไปนี้ ประการแรก ภาคใต้ซึ่งสามารถกลับมาผลิตได้อย่างต่อเนื่อง เร็วๆ นี้จะนำการลดการใช้กำลังการผลิตตามฤดูกาลในเร็วๆ นี้ มกราคม;เนื่องจากการผลิตที่จำกัดในฤดูใบไม้ร่วงและฤดูหนาวและโอลิมปิกฤดูหนาว อัตราการใช้กำลังการผลิตไม่น่าจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ และไม่มีเงื่อนไขสำหรับการเริ่มต้นการผลิตใหม่อย่างต่อเนื่องประการที่สาม ในภาคตะวันออกของจีนซึ่งเป็นกำลังหลักในการกลับมาผลิตใหม่ อัตราการใช้กำลังการผลิตคาดว่าจะดีดตัวขึ้น 10%-15% แต่ถ้าคุณดูจากการเปรียบเทียบในแนวนอน ในช่วงเทศกาลฤดูใบไม้ผลิในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ขอบเขตของการเริ่มต้นการผลิตใหม่ยังคงจำกัดดังนั้นเราจึงมักคิดว่าการเติมสินค้าใหม่และการเริ่มการผลิตใหม่เป็นช่วงๆ
สำหรับคำถามที่สอง คาดว่าเหล็กหลอมเหลวจะเพิ่มขึ้นในเดือนมกราคม โดยแตะระดับ 2.05 ล้านถึง 2.15 ล้านตันต่อวันแต่เนื่องจากการกลับมาผลิตใหม่เป็นช่วงๆ การดีดตัวของเหล็กหลอมเหลวที่ส่งออกในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้าจะไม่มีแรงขับขาขึ้นในระยะยาวบนดิสก์
มูลค่าค่อนข้างสูง
ประการแรก จากมุมมองของการประเมินมูลค่า ราคาสัมบูรณ์นั้นสูงอยู่แล้วเมื่อเทียบกับปัจจัยพื้นฐานในการเปรียบเทียบแนวนอน คลื่นลูกสุดท้ายเริ่มต้นจากจุดที่มีการขายมากเกินไป ไปจนถึงการกลับมาของการซื้อขายที่คาดไว้ ไปจนถึงการเติมเต็มที่คาดไว้ของโรงงานเหล็ก และการเพิ่มขึ้นและลดลงของผลผลิตเหล็กหลอมเหลวที่ปรากฏในตลาดตั้งแต่ปลายเดือนกันยายนถึงต้นเดือนตุลาคมปีที่แล้ว เมื่อราคาดิสก์สูงประมาณ 800 หยวน/ตันในเวลานั้น สินค้าคงคลังของท่าเรือแร่เหล็กอยู่ที่ 128.5722 ล้านตัน และผลผลิตเหล็กหลอมเหลวเฉลี่ยต่อวันอยู่ที่ 2.2 ล้านตันสถานการณ์สินค้าคงคลังและสถานการณ์ความต้องการในปัจจุบันเลวร้ายยิ่งกว่าช่วงปลายเดือนกันยายนปีที่แล้วแม้จะพิจารณาที่จะกลับมาดำเนินการผลิตในเดือนมกราคม แต่คาดว่าการผลิตเหล็กหลอมเหลวจะไม่กลับมาที่ 2.2 ล้านตัน/วัน
ประการที่สอง จากมุมมองทางสถิติ พื้นฐานของสัญญา 2205 โดยทั่วไปจะอยู่ที่ 70-80 หยวน/ตันในเดือนกุมภาพันธ์และมีนาคมของทุกปีพื้นฐานปัจจุบันของสัญญา 2205 อยู่ใกล้ 0 แม้ว่าราคาสปอต เช่น ซุปเปอร์พาวเดอร์ จะเพิ่มขึ้น 100 หยวน/ตัน เมื่อพิจารณาถึงพื้นฐานที่แข็งแกร่ง อัตราการติดตามของดิสก์ก็จำกัดเช่นกันยิ่งไปกว่านั้น ราคาพอร์ตหลักในปัจจุบันของผงพิเศษพิเศษโดยทั่วไปอยู่ที่ประมาณ 470 หยวน/ตัน และไม่มีเงื่อนไขใดๆ ที่จะเพิ่มขึ้นเป็น 570 หยวน/ตัน
ในที่สุด จากมุมมองของความเชื่อมโยงของผลิตภัณฑ์สีดำ เนื่องจากการสนับสนุนที่อ่อนแอของราคาเหล็ก การลดลงของมันจะนำไปสู่การปรับตัวลดลงของแร่เหล็กในปัจจุบัน ความต้องการใช้เหล็กเส้นในช่วงนอกฤดูกาลได้บรรลุผลแล้ว และความต้องการที่เห็นได้ชัดก็ไม่ดีในแง่ของสินค้าคงคลัง แม้ว่าสินค้าคงคลังทางสังคมยังคงหมดลง แต่สินค้าคงคลังทั้งหมดของโรงถลุงเหล็กได้เริ่มเพิ่มขึ้น ซึ่งบ่งชี้ถึงความต้องการที่ต่ำสำหรับการจัดเก็บในฤดูหนาวนี้เนื่องจากราคาที่สูงในปัจจุบันและความไม่มั่นใจในความต้องการในอนาคต ผู้ค้าจึงขาดความเต็มใจที่จะเก็บของในฤดูหนาวเมื่อมีแรงกดดันต่อเหล็กกล้าลดลง เห็นได้ชัดว่าแร่เหล็กไม่สามารถถูกทิ้งไว้ตามลำพังได้
โดยรวมแล้ว ทิศทางการเติบโตของแร่เหล็กในแนวโน้มของตลาดนั้นมีอายุสั้น ในขณะที่แรงผลักดันที่ลดลงมีผลกระทบที่ลึกซึ้งกว่า